Mes chères impertinentes, chers impertinents,
Voilà qui est très intéressant.
La FED, la banque centrale américaine qui fait tourner les rotatives monétaires à plein régime depuis 12 ans, vient de décider d’accélérer la réduction de son soutien monétaire à l’économie.
Pourquoi pas.
Je n’en crois pas un strict mot, mais croire, n’est pas être sûr et affirmation ne valant pas argumentation, je vous propose que nous causions vous et moi de ces histoires de soutien à l’économie et de taux d’intérêt que la FED prévoit de monter en 2022 au moins… 3 fois. Diantre. Je tremble et j’ai peur. Non, en fait même pas peur. Explications.
Voilà ce que nous raconte BFM (source sûre) citant l’AFP (source encore plus sûre que certaine) !
“L’inflation aux Etats-Unis devrait être de 5,3 % en 2021 et 2,6 % en 2022, a indiqué la Fed à l’issue de la réunion de son comité de politique monétaire.
La Banque centrale américaine (Fed) a annoncé mercredi le retrait accéléré de son soutien à l’économie et se prépare désormais à relever ses taux d’intérêt dès l’année prochaine pour tenter de contenir l’inflation vertigineuse qui est devenue un obstacle majeur de la présidence Biden.
La hausse généralisée des prix à la consommation, qui s’avère plus tenace que prévu, pénalise durement les ménages aux Etats-Unis.
Le président Joe Biden a promis d’inverser la tendance. Mais ses marges de manoeuvre sont limitées. La hausse des taux d’intérêt, qui ralentit la demande en augmentant les coûts d’emprunt, est l’outil le plus efficace pour tempérer la poussée inflationniste.
Aussi la Réserve fédérale (Fed) a-t-elle décidé de passer à la vitesse supérieure en avançant de quelques mois la fin de la réduction d’achats d’actifs (“tapering”), condition préalable à la hausse des taux, a-t-elle annoncé mercredi à l’issue de la réunion de deux jours de son comité monétaire, le FOMC.
Cette diminution du soutien monétaire s’achèvera en mars et non en juin, comme prévu initialement.
Et, l’institution s’est dite “prête à ajuster le rythme de rachat (d’actifs) si des changements dans les perspectives économiques le justifiaient”, a-t-elle indiqué dans un communiqué. Une majorité des membres du FOMC anticipe désormais jusqu’à trois hausses des taux en 2022.”
Inflation record
“L’institution, qui avait porté secours à l’économie en un temps record au printemps 2020, prend désormais acte qu’il y a urgence à agir alors que l’inflation a atteint 6,8 % en novembre en glissement annuel. Du jamais vu depuis juin 1982. C’est aussi très supérieur à sa cible de l’ordre de 2 % considérée comme saine pour l’économie.
La Fed souligne néanmoins qu’elle maintiendra ses taux bas tant que le marché de l’emploi ne progresse pas davantage.
Pour l’heure, elle projette un taux de chômage de 4,3 % cette année avant 3,5 % en 2022, soit le niveau de février 2020 juste avant la propagation de la pandémie aux Etats-Unis.
De plus, si la hausse du taux directeur est un outil efficace pour faire reculer l’inflation, son effet n’est pas immédiat. Généralement, l’impact est tangible 6 à 12 mois plus tard”.
Mais, l’inflation n’est pas monétaire !
Oui, là je sais, je vous ai perdu avec cette affirmation. Je sais c’est choquant. Dire que l’inflation n’est pas monétaire c’est un peu comme dire que le chocolat c’est sans le cacao ou le café sans café, enfin vous voyez le truc, mais le truc justement, c’est que la monnaie, là maintenant on s’en fiche.
Je vous explique tout cela très longuement dans la lettre STRATEGIES du mois de décembre spécialement consacrée aux mesures non-conventionnelles de lutte contre l’inflation qui seront prises dans quelques mois parce que je le redis, l’inflation actuelle n’est pas monétaire. Je ne vous dit pas que nous n’avons pas de problème avec la monnaie, je vous dis que ce n’est pas monétaire à la base.
A la base c’est une raréfaction des ressources. Vous pouvez imprimer autant de monnaie que vous voulez, ou réduire autant que vous voulez la quantité disponible de monnaie, si tout le monde veut du cuivre, et qu’il n’y a pas de cuivre, le problème n’est pas la quantité de monnaie disponible mais la quantité de cuivre, et l’inflation ne fera que mesurer le phénomène d’ajustement entre l’offre et la demande via le prix. Monter les taux ne sera utile qu’à la marge. Je peux vous faire le même raisonnement avec le riz ou le blé. Ce n’est plus la quantité de monnaie qui fait le prix des actifs mais leur rareté. Si nous sommes dans un cycle de rareté, alors l’inflation n’est pas monétaire. Elle est liée aux ressources, et de vous à moi, ce n’est pas une bonne nouvelle, car quand l’inflation est monétaire, il suffit “yaka” réduire la quantité de monnaie ou l’augmenter en fonction des besoins.
Mais, là non. Quoi que vous fassiez en termes monétaires, si y a pas de riz, alors vous pleurez sur les prix. Idem sur le blé, même s’il y a plein d’argent…
Ce qui nous amène à ce proverbe indien qui permet de bien résumer la situation de l’inflation.
“Lorsque l’homme aura coupé le dernier arbre, pollué la dernière goutte d’eau, tué le dernier animal et pêché le dernier poisson, alors il se rendra compte que l’argent n’est pas comestible.”
Lorsque je vous montre la rareté et les pénuries, les imbéciles, eux, regardent l’inflation monétaire.
L’inflation n’est pas monétaire et c’est une grande première.
Alors, les conséquences de ce raisonnement sont évidentes à prévoir en termes analytiques.
S l’inflation n’est pas monétaire, alors les outils pour la combattre ne seront… pas monétaires.
Ils seront non-conventionnels.
Et je vous explique tout dans le dossier STRATEGIES du mois de décembre intitulé “Les mesures non-conventionnelles de lutte contre l’inflation. Comment les comprendre et en profiter”. C’est cela qu’il va falloir bien comprendre. Pour vous abonner vous trouverez tous les renseignements ici, et vous aurez accès à l’ensemble des dossiers et des archives !!
Je vous explique que les hausses de taux seront purement “symboliques”.
Il y en aura bien évidemment, pour faire croire au fait que les autorités monétaires contrôlent encore la situation, mais la réalité c’est qu’avec plus de 100 % de dettes sur PIB partout et les risques d’un immense krach obligataire, les taux ne peuvent guère aller au-delà des 2 %, et c’est trop peu pour endiguer une inflation qui de toutes les façon n’est en réalité pas liée tant à la quantité de monnaie qu’à la raréfaction des ressources. C’est donc un nouveau paradigme qui s’ouvre sur l’inflation et les taux !
Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.
Préparez-vous !
Charles SANNAT
« Insolentiae » signifie « impertinence » en latin
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« À vouloir étouffer les révolutions pacifiques, on rend inévitables les révolutions violentes » (JFK)
« Ceci est un article ‘presslib’, c’est-à-dire libre de reproduction en tout ou en partie à condition que le présent alinéa soit reproduit à sa suite. Insolentiae.com est le site sur lequel Charles Sannat s’exprime quotidiennement et livre un décryptage impertinent et sans concession de l’actualité économique. Merci de visiter mon site. Vous pouvez vous abonner gratuitement à la lettre d’information quotidienne sur www.insolentiae.com. »
Ils pensaient que c’était impossible, et pourtant, globalement, nous y sommes! Pas sur tous les produits mais sur une grande partie. En Allemagne, aux Etats-Unis l’inflation dépasse largement les 6% en moyenne et officiellement, c’est dire la violence du pic inflationniste actuel.
Il y a encore plus facile pour réduire la demande: cesser de distribuer de l’argent à tout vent par les plans de relance Biden. L’effet est immédiat et en bonus la dette se porte moins mal
Bel éclairage
Mais pourquoi tant d’acharnement des Soros BillGates et le Klauss pour flinguer les économies mondiales comment feront ils ces intelligents , un ragoût de lingots.
Seuls la Russie, l’Inde et la Chine pourront résister, ils connaissent dans leurs chairs les périodes de privations depuis des siècles
Ah un pot au feu de sacs Vuitton ca peut être sympa, ne pas oublier d’enlever les attaches en .metal dorés , indigestes
Bon WE Charles ce fut un régal
Avec leurs conneries on va se retrouver comme à Weimar, avec une brouette d’euros pour acheter le pain ou + récent comme au Liban ou le paquet de pâtes est à 17€, les serviettes hygiéniques à 50€ etc…
Vous aviez raison Charles avec cette gestion qui à mon avis est délibérée, ils nous précipitent dans le chaos…on pourra enlever le zéro du billet de 20, 50€ etc…
Par contre le 500€ pas touche vu qu’on peut même pas le dépenser, personne ne l’accepte même pas les banques…
Charles,
c’est quand même à se demander si toute cette folie autour du couillonav1rus et la volonté concomitante des gouvernements occidentaux en particulier à toujours plus de contrôle des citoyen n’est finalement pas un moyen de préparer la société à l’effondrement inéluctable dû justement à la raréfaction des ressources.
Si les gens ne sont pas habitués à plein de contrôle pour leur bien ça pétera, et même avec le contrôle ça risque de péter quand même…
En 1906, Alfred Henry Lewis a décrété qu’ « il n’y a que neuf repas entre l’humanité et l’anarchie » espérons pour notre salut à tous que nous ne les atteindrons pas…
Cordialement
François
Charles votre semantique me laisse perplexe; qu’est ce qu’une accelaration de la reduction ? une diminution de la decelaration ?
Pour rappel Trump a intégré la Fed au Trésor et la société USA inc corp a été déclarée en faillite.
Bidon est donc le boss d’une société qui n’existe plus et n’a donc aucunement la main sur les finances……le reste n’est que poudre aux yeux qui restent fermés pour cette raison probablement.
cycle de rareté d’accord
ONU 7;7 milliards habitants planète 2020
projection 9,7 milliards et 11 milliards fin du siècle
il faut nourrir tout cela ??
steak végétal , insectes et j’en passe .
la consommation à un cout .
Je regarde ou j’habite 974 en France pareil
les gens mange viande midi et soir
avant quand on mangé de la viande mon grand père mangé dans la semaine suivant ses moyens 2 ou 3 fois par semaine .
C’était une autre époque
Vous avez la réponse Charles… nous sommes trop nombreux sur notre planète pour être en auto suffisance par conséquent le seul moyen de pouvoir y remédier et le contrôle des naissances. Et comment le faire …avec nos picouze de rappel tous les 6 mois et de l’imposer à nos enfants qui par corrélation deviendront infertiles. J’espère qu’il n’est pas déjà trop tard
Pour qu’une minorité ne change rien à sa façon de vivre, il faudra que la majorité se “serre la ceinture”… et le reste.
Il faut espérer pour nous tous que le problème des pénuries ne va pas durer si vous pensez que çà peut arranger nos affaires .
Mais je suis plus que sceptique , le chaos se voit , de loin pour l’instant , mais il se voit :
environnemental , énergétique , économique , sanitaire et social .
Essayer de boucher un trou d’une passoire pour empêcher l’eau de passer est utopique , pas assez de doigts ! :-))
Lorsqu’on crée de la monnaie à outrance depuis 10 ou 12 ans et qu’on la distribue, fatalement on surconsomme, on gaspille, ça crée des pénuries et de l’inflation. Vu comme cela, est ce que l’inflation ne vient pas de la monnaie ou plus exactement de la création/distribution de monnaie qui induit ces pénuries?
Il faudrait déjà arrêter les dépenses budgétaires.
Bonjour Charles. Je suis le seul au monde à détenir une boîte d’hydroxychloroquine que veut 30% de la population mondiale; le premier me propose 10 $ ce que je refuse, le deuxième 1000 $ refusés également…..j’en suis ce jour à quelques dizaines de millards de dollars et pour autant je n’ai pas besoin de ce produit. En même, mon voisin est le seul au monde à posséder 1000 litres de gasoil, et ça fait bien longtemps que ma vieille voiture n’a pas roulé, il faut dire au passage que les seuls à se déplacer ce jour sur 4 roues sont les dignitaires du système. Que faire ? je rêve d’aller voir la mer à 500 km de là, si je vends ma boîte je perds ma fortune, de même pour mon voisin. Finalement nous avons vendu, puis nous nous sommes associés en ajoutant nos liquidités pour constituer un grand groupe bancaire, puis nous avons construit une société pour vendre du rêve, lequel finit par être très demandé également ! Finalement l’économie c’est très simple; il suffit d’être là au bon moment !!!!!
Je suis curieux de voir les éléments qui démontrent que l’inflation est essentiellement non monétaire, et plutôt due aux pénuries. Parce qu’on avait vu que tout montait en même temps, dans la “bulle de tout” (sauf l’or et l’argent, comme par hasard, dont la hausse n’est pas spectaculaire). Est-il possible d’avoir une raréfaction de tout EN MÊME TEMPS ? A priori, ça paraît invraisemblable.
À terme, si on continue le même pillage des ressources, on arrivera sans aucun doute à la pénurie progressive de ces ressources, les unes après les autres, avec des hausses de prix échelonnées.
Dans l’ile de Madagascar, où les arbres ont été coupés pour faire du feu, y a t il une inflation des produits de chauffage ?
Mais j’ai toujours soutenu que ce type d’inflation ne relevait d’aucune BC !
J’ai donc droit à un abonnement gratos à la LS, non mais!
Notre Cher Charles,
En économie comme en politique, quelqu’un semble éplucher les oignons, quand l’autre semble pleurer. Mais cette fois deux pleurent “en même temps”, espérons que ce ne soit pas l’Europe et la France qui chialent ! Entre les US empêtrés dans les suites de la crise de 2008 et les Chinois maintenant empêtrés dans la crise Evergrande, Kaisa, Sunshine 100, Shimao etc… n’aurions nous pas à faire aux deux faces de la même pièce de théâtre qui s’appuient l’une sur l’autre pour faire trembler le monde et siphonner ses richesses avec la complicité d’élites parfois corrompues, mal élues ou incompétentes, mais en poste, partout ailleurs ? On ne peut qu’être dubitatif face à ces conséquences économiques prévisibles et faire inévitablement le parallèle avec la prise de contrôle autoritaire qu’aura offert sur un plateau d’argent la sortie inopinée du fameux virus cataclysmique. L’occasion faisant le larron, nous nous demandons si ces pertes provisionnées depuis longtemps, ne devrons pas se produire sur la Zone économique la plus faible et fragile, c’est à dire l’Europe, incapable d’avoir un accès aux énergies suffisant et aux matériaux nécessaires, car pour le reste, la récession globale et cette entente géostratégiques de fait, entre deux blocs officiellement ennemis, devrait leur offrir une pose dans les pénuries dont beaucoup seront les dindons de la farce. Si cela était plus grave, nous allons le savoir, alors sauve qui peut et pourvu que le ciel ne nous tombe pas sur la tête, préparez-vous !
Vous avez très certainement raison. D’ailleurs mes poules de crystal (et oui moi aussi 🙂 me disent que la Chine va continuer à jouer la carte de la raréfaction en 2022.
5,3 en 2021 et 2,6 en 2022, Ah ah ah quelle blague !! Il nous prennent vraiment pour des parpaings !
> michel PAPON sur 17 décembre 2021 à 9 h 18 min
Charles votre semantique me laisse perplexe; qu’est ce qu’une accelaration de la reduction ? une diminution de la decelaration ?
L’accélération de la réduction, n’est pas la diminution de la décélération. Reportez-vous aux sens des mots et à leur définition.
Pour illustrer l’accélération de la réduction, imaginez-vous en train de vider une bouteille d’eau. Si vous penchez peu la bouteille, elle se vide lentement. Plus vous penchez la bouteille, plus elle se vide vite.
Vous accélérez sa “réduction”.
Tout à fait d’accord avec FREDERIC SERRANO CORLEONE !
J’ajoute : Les dettes provenant du Quantitative Easing servent à seulement améliorer les profits des plus aisés qui thésaurisent (je ne sais pas combien mais bien trop) plutôt que de réinjecter dans la véritable économie de l’argent, parce qu’il faut croire que rien n’est véritablement rentable quand on donne 100 euros à 38 millions d’actifs sur une population de 67 millions (retirons les enfants et ceux qui ont de meilleurs revenus…)…sauf de voler les gens par l’intermédiaire des scélérats qui nous gouvernent et ce quel que soient les régimes politiques.
Le pire, c’est d’entendre que les populations devront rembourser des dettes que font les gouvernants, notamment en couvrant les comptes bancaires à hauteur de 100 k€. Si faute de gestion, ils peuvent taper sur les comptes ben voyons… mais ces emprunts d’état produisent-ils de la richesse utile pour tous ?
Où va cet argent ? Pas dans la productivité de richesses ou de ressources suffisantes pour tout le monde en tout les cas. Rappel : l’aide à la création d’entreprise d’Oseo c’était de l’ordre de 3000 euros…de quoi monter une multinationale peut-être ? On croît rêver non ?
L’Endettement des pays ne fait que s’accroître et la croissance ne fait pas plus d’1% et où voyons nous l’amélioration de la société dans nos services publics, quand des infirmières préfèrent démissionner de l’Hôpital public (un emploi en théorie assuré à vie) mais qui lâche par l’abus des performances, les réductions de budgets, les supposées pandémies qui font paniquer les services et urgentistes (déjà en grève bien avant le covid) etc…
Quand des sénateurs tergiversent sur le soutien aux lanceurs d’alerte (sont-ils complices ?) on ne peut que s’étonner de voir la déliquescence dans tous les domaines.
Quand les pouvoirs vont-ils s’attaquer vraiment aux Paradis Fiscaux, aux évadés fiscaux, aux Pandora Papers qui conditionnent nos conditions de vie avec des décisions prises à Davos pour supprimer notamment le droit à la liberté d’expression, voire toutes les libertés tout en laissant la criminalité s’accroître (les prisons sont pleines et d’ailleurs de nombreux délinquants circulent avec des bracelets connectés).
Le peuple français comme d’ailleurs sous d’autres cieux avec lesquels je suis en contact, n’aiment pas se faire mener en bateau… 2022 risque fort de chauffer vu la déliquescence généralisée.
Les mafias d’état ont le droit de gagner de l’argent, sur la vie des autres…
Attention à la prise de contrôle des Gafam avec l’aide de nos élus qui croient encore que c’est beau l’Amérique ou avec les américains de Blackrock qui vont améliorer la gestion financière de l’Europe après des années d’austérité.