Mes chères impertinentes, chers impertinents,
Bill Gross, est le fondateur de PIMCO, la Pacific Investment Management Company, ce qui n’a pas franchement d’importance de vous à moi, c’est juste que ça fait bien de commencer un article ainsi, l’important, c’est surtout que, comme je vous l’ai dit à plusieurs reprises, Bill Gross est le roi de l’obligataire, le Warren Buffett des obligations, et que PIMCO était tout simplement le plus gros fonds obligataires de la planète. Quand Bill Gross parle, écoutez-le. PIMCO a été depuis racheté par le groupe Allianz, mais cela ne change rien aux avis de Bill Gross.
Vraiment.
Bill Gross vient de donner une interview exclusive au site Investing, et le titre est un programme en lui-même.
“La Fed ne sait rien”
Selon M. Gross, Jerome Powell a déployé les mêmes tactiques que Paul Volcker à la fin des années 1970 et au début des années 1980, mais sans tenir compte du fait que l’économie est beaucoup plus endettée aujourd’hui. Comme il l’explique, si le site hausse des taux de la Fed s’arrête à 4,5 %, nous ne pouvons encore voir qu’une “légère récession” ; en revanche, tout ce qui dépasse 5 % entraînerait une grave récession mondiale.
“Les événements récents au Royaume-Uni, les fissures dans l’économie chinoise basée sur l’immobilier, la guerre et la crise du gaz naturel en Europe, et un dollar super fort accélérant l’inflation dans les économies de marché émergentes, permettent de conclure que l’économie mondiale 2022 d’aujourd’hui ne ressemble en rien à celle de Volcker en 1979.”
Cependant, à la fin de l’année dernière, il s’est retourné contre l’actif même qui l’a fait devenir le “roi des obligations”, qualifiant les bons du Trésor américain de “déchets”. Inutile de dire qu’il avait raison, car les obligations ont connu l’un des pires effondrements de leur histoire.
Vous apprenez deux choses.
D’abord pour ceux qui ont suivi, effectivement et j’en avais parlé à plusieurs reprises, Bill Gross avait prévenu qu’il fallait fuir les obligations, toutes, y compris celles des Etats-Unis !
Ensuite, il a aussi expliqué ce que j’explique, ce qui montre bien que tous ceux qui observent avec pragmatisme la situation sans se faire bercer d’illusions par les autorités monétaires (qui cherchent à maintenir la stabilité, pas à dire la vérité), pensent la même chose, à savoir que :
“Les liquidités sont le meilleur investissement du moment, car la Fed est “déjà allée trop loin”, que les investisseurs doivent reconnaître qu’une nouvelle ère se prépare pour l’économie mondiale et investir en conséquence. Une nouvelle ère. Nous sommes en train de nous démondialiser, et les investisseurs en actions reconnaissent les vents contraires futurs associés au réchauffement de la planète, aux conflits géopolitiques et au vieillissement de la population”.
Nous sommes dans une situation d’une immense complexité, mais même les situations VICA pour volatiles, incertaines, complexes et ambiguës peuvent s’appréhender, et mon travail est justement de vous accompagner et de vous aider à traverser ces périodes tourmentées, en partant du principe, que plus nous serons nombreux à être résilients, plus notre pays sera résistant et solide.
Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.
Préparez-vous !
Charles SANNAT
« Insolentiae » signifie « impertinence » en latin
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« À vouloir étouffer les révolutions pacifiques, on rend inévitables les révolutions violentes » (JFK)
« Ceci est un article ‘presslib’, c’est-à-dire libre de reproduction en tout ou en partie à condition que le présent alinéa soit reproduit à sa suite. Insolentiae.com est le site sur lequel Charles Sannat s’exprime quotidiennement et livre un décryptage impertinent et sans concession de l’actualité économique. Merci de visiter mon site. Vous pouvez vous abonner gratuitement à la lettre d’information quotidienne sur www.insolentiae.com. »
Source Investing.com ici
L’argent à beaucoup trop de valeur pour l’investir dans quoi que ce soit.
Merci Charles pour ton analyse… J’ai particulièrement aimé ta phrase “plus nous serons nombreux à être résilient, plus notre pays sera résistant et solide”. C’est une réponse intéressante à bon nombre de nos citoyens qui pensent qu’il n’y a d’autre choix que de subir… Nous avons notre partition à jouer… Bravo pour ce que tu fais ! Bien à toi
Xavier
Achetez de l or ! Il n est pas cher par rapport a ce que vaut le papier monnaie, et le sort qui lui est promis…
“…Jérome Powell a déployé les mêmes tactiques que Paul Volcker à la fin des années 1970 et au début des années 1980, mais sans tenir compte du fait que l’économie est beaucoup plus endettée aujourd’hui. …”
et de la quantité astronomique de fausse monnaie en circulation.
Encore qui qui croit que la FED ne sait rien (sous-entendu, ce sont des incapables !)
Alors que dans un autre édito vous même dites bien que les banques centrales, dont la FED provoquent sciemment une crise financière (et vous dites qu’il faut en tirer profit et dans votre dossier vous dites comment)
Alors il faudrait choisir la version à suivre…
“…mon travail est justement de vous accompagner et de vous aider…”
Très sympa , mais chacun d’entre nous est dans une situation différente ,certains ont des actions , ou des obligations , de l’immobilier à Paris , en province , à l’étranger, du liquide , des revenus différents , rien parfois, et parfois des points de vue différents …
Et devant l’aveu de complexité de la situation actuelle des experts , vous y compris , y-a-t-il encore des solutions qui ne soient pas des emplâtres sur des jambes de bois ?
Le roi est mort , et il n’a pas laissé d’héritier .
Il ne faut quand même pas oublier que si l’inflation persiste pendant quelques années à des niveaux élevés, le stock de dettes devient de moins en moins lourds à gérer.
Ce qu’ils ne veulent pas nous dire, c’est peut-être, nous faisons croire que luttons contre l’inflation mais en fait en OFF, c’est nous allons garder des taux réels négatifs pour tuer le poids de la dette (aux USA c’est moins flagrant mais ils ont le dollar, en Europe, pour le moment, on ne peut pas dire que la lutte contre l’inflation soit affichée dans les actes)
Mais comment fonctionnerai alors l’économie US sans la FED, ni rien de semblable ?
Charles Gave parle d’obligations Chinoises comme bon investissement. De part la nature protectionniste du pays. J’aimerais votre avis Charles. Merci beaucoup
Pourriez-vous faire de la pédagogie et expliquer pourquoi et comment les bons du Trésor américain seraient des « déchets » ? Si leur rendement se met à dépasser l’inflation, ça deviendra une bonne affaire, non ?
Il en va ainsi de la recherche désespéré des prophéties
auto-réalisatrices.
Quod mundus it.