Mes chères impertinentes, chers impertinents,
Bon, forcément vous savez que côté métaux précieux, ce sont les montagnes russes. Si on osait l’humour noir, ce qui n’est jamais mon style, on serait tenté de dire que c’est encore un coup de Poutine. Mais bon. En réalité cela n’a rien à voir avec les Russes, mais plutôt tout à voir avec les Américains, les Européens et tous les autres Occidentaux de manière générale.
C’est à force de faire n’importe quoi avec nos budgets et nos monnaies que nos finances deviennent du n’importe quoi.
Alors quand les finances sont gérées par des chèvres (et je m’excuse auprès des chèvres qui pourraient se sentir discriminées) ou par des ânes (et je m’excuse aussi auprès des ânes qui pourraient se sentir injustement comparés aux politiciens), les « dirigeants » finissent par faire toujours la même chose que ce qu’ils font depuis l’Empire romain. On imprime de la monnaie et on augmente le nombre d’unités de monnaie en circulation. A l’époque des empereurs romains, on diminuait la teneur d’or ou d’argent dans les pièces pour en frapper plus, mais si le nombre de pièces augmentait, la valeur de chaque pièce, elle, diminuait.
Rien de neuf donc. Juste une politique totalement affligeante depuis la nuit des temps que les gosses pratiquent naturellement quand ils jouent (et trichent) au Monopoly.
Quand les gens prennent peur ils délaissent la monnaie pour aller investir leur argent sur des actifs dits tangibles, bien réels, bien solides.
Vous le savez aussi, en économie et en finance on aime les termes compliqués et abscons pour que vous ne compreniez rien ou pas grand-chose.
Alors ce phénomène on ne l’appelle pas course vers les actifs tangibles parce que la monnaie ne vaut plus rien, mais…
Debasement trade !
Le debasement trade est une stratégie d’investissement majeure en finance actuelle.
Elle consiste à transférer systématiquement des capitaux des actifs libellés en garantie de l’État , tels que les monnaies fiduciaires et les titres à revenu fixe traditionnels (les « bonnes » obligations d’état bien surendettés), vers des actifs à offre limitée et vérifiable , souvent appelés « actifs tangibles ».
Cette stratégie est fondamentalement une mesure défensive, conçue pour préserver la valeur réelle du patrimoine face au risque de dépréciation de la monnaie, elle-même due à l’accélération de la dette publique et à une expansion monétaire importante et rapide.
Ce phénomène reflète une perte de confiance croissante et fondamentale dans la solvabilité budgétaire à long terme des principales économies, notamment des États-Unis, dont la monnaie sert de réserve mondiale.
Vous remarquerez que même sur BFM Business on évoque le « Debasement Trade » ! Vous remarquerez que même sur BFM Business on parle « dé-dollarisation ».
Ce n’est pas une bulle sur l’or, c’est une bulle des monnaies !
Ce que vous venez de vivre, ce que nous venons tous de voir, c’est une première panique monétaire.
Ce n’était pas une bulle sur l’or, c’était la peur de certains d’assister à l’explosion de la bulle des monnaies et à l’effondrement potentiel des monnaies fiduciaires. Toutes.
Ce que nous venons de voir c’est une perte de confiance brutale envers les monnaies, dollar comme euro.
Vous remarquerez à quel point une perte de confiance cela peut aller vite, cela peut-être avalancheux.
Le dérapage a été rattrapé pour l’instant et la voiture n’est pas sortie de route.
Avoir de l’or est indispensable et on ne l’achète pas quand l’accident se produit, on l’achète maintenant que les excès ont été effacés et la panique maîtrisée, car, si j’ai une conviction c’est que ce n’était que la première alerte.
Pourquoi ? Parce que les mêmes causes produiront les mêmes effets et que nous n’avons rien changé à notre gestion. Nous cramons partout la caisse en payant tout ce dont nous avons plus ou moins besoin avec de l’argent que nous n’avons pas.
Je partage avec vous dans le flash spécial STRATEGIES mes analyses, mes explications des mécanismes à l’œuvre, mes hypothèses, mes scénarios et mes convictions sur ce qu’il faut faire pour ne pas devenir la victime de l’explosion de la bulle des monnaies et de la grande réinitialisation. Pour ceux qui sont abonnés à la Lettre STRATEGIE ce Flash est disponible dans vos espaces lecteurs ici. Compte tenu de la gravité de la situation, les abonnés à la LFF l’auront également à disposition pour ceux qui ne sont pas en plus abonnés à la lettre STRATEGIES. Enfin, pour ceux qui veulent aller plus loin, en savoir plus, et protéger leur patrimoine tant qu’il reste un peu de temps pour le faire, vous pouvez vous abonner ici.
Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.
Préparez-vous !
Charles SANNAT
« Insolentiae » signifie « impertinence » en latin
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« À vouloir étouffer les révolutions pacifiques, on rend inévitables les révolutions violentes » (JFK)
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Budget 2026 . une seule conclusion No adults in the room !!!!
J’aime bien la petite dame : ETF backé sur l’or physique et ETF pas Backé !!!!
SI tu ne touche pas ton or, tu n’as pas d’or …
Budget voté par toutes cette classe politique qui ne souhaite surtout rien changer pour continuer à vivre grassement sur le compte du peuple..
Un grand bravo à celles et ceux qui ont voté une seconde fois pour Macron..
A pleurer.. Vous avez tous participé à la poursuite du déclin de la France
Budget 26, une mascarade, une version actuelle du plat de lentilles. Lecocu, pardon, Lecornu a abandonné son budget à un parti qui représente 1,7 % des citoyens ; ce n’est pas un sondage, toujours sujet à commentaires, mais les dernières élections. Pendant encore 15 mois la France va dériver vers le tiers-mondisme avec l’apparition d’un narco état en prime.
L’un des meilleurs empereurs romains, Vespasien, etait un eleveur de mulet, il a laissé l’invention des pissotieres publiques, la construction du Colisée grâce aux quantités d’or ramenées de Jerusalem et a donné son nom aux scooters italiens ….
L’homme est un drôle d’animal.
Les leçons du passé ne servent à rien.
Au moins 2 millénaires que des bandits dûment en place coulent les économies de leurs pays respectifs.
Allez, on garde le moral, et on en revient aux fondamentaux : Goods, Gold, Gun !
C’est complètement fou !
Oracle a signé un contrat de 300 MILLIARDS avec OpenAI pour louer des serveurs.
Le problème : les banques américaines refusent désormais de financer les projets de data centers liés à Oracle.
L’entreprise annonce dimanche soir lever 50 MILLIARDS en urgence via dette et actions.
Le flux de trésorerie est négatif jusqu’en 2030.
C’est la panique totale.
Au cas où vous n’auriez pas compris ce qui se passe chez Oracle :
L’entreprise envisage aussi de licencier 20 000 à 30 000 employés et de vendre Cerner.
Oracle brûle du cash à une vitesse record.
Les CDS d’Oracle atteignent leur plus haut niveau depuis 2008.
Pour ceux qui ne savent pas, ce sont des contrats d’assurance contre le défaut de paiement d’une entreprise.
Janvier : Morgan Stanley et TD Cowen publient des rapports alarmants sur le financement.
L’action a perdu 50% depuis son pic, effaçant 460 MILLIARDS de capitalisation.
Le plus grand cercle vicieux de l’histoire de l’IA est en train d’être mis à jour.
Même Jensen Huang nous dit désormais que l’accord avec Open AI n’était JAMAIS un engagement..
Lorsqu’il n’y a plus rien à manger, les rats se bouffent entre eux.
2 ou 3 choses quand même avec ce mouvement phénoménale sur l’or : La première c’est une non surprise, lecteur d’Insolentiae nous l’avons tous prévu. Par contre je suis surpris par deux choses qui je pensais auraient été concomitantes à un tel mouvement : une médiatisation phénoménale (je pensais qu’on en parlerait encore beaucoup plus « à la TV ») et une plus forte inflation avec une hausse des Taux LT des obligations d’Etats (Du à l’inflation et aussi à des ventes sur les obligations par perte de confiance).
Bonjour.
Petit message à VG….continuez vos commentaires journaliers svp!!!
bonjour, je ne suis pas du tout d’accord avec vous:
1/ l’origine du krash est similaire au krash de 2008 a savoir des gens qui prennent des paris sur les futures or et argent avec des leviers indécents,
2/ notez que la banque JP Morgan a encore été sauvée par la FED mais pas les autres détenteurs de futures qui ont perdu leur argent,
3/ pareillement les ETFs sont dangereux pour les investisseurs car leur stocks or et argent sont tres en décas du nombre de titre ETF, ce qui amplifi les krash.
conclusion: seuls ceux ayant sang froid et cash ont fait de bonnes affaires.
la grande purge
Je ne sais pas pour vous Charles, mais j’ai la furieuse sensation que les cours des métaux précieux ressemblent comme deux gouttes d’eau à ceux des crypto-actifs tant décriés.
Au sujet d’Oracle, un technicien de marché connu (S. Weinstein) , faisait de la vente à découvert, la voie de la fortune…. j’ajouterais quand elle est faite au bon moment ,comme toute démarche contrariante.
Si les banques centrales ne se font plus crédit entre elles, cette baisse de confiance est plutôt déflationniste.
De plus cela veut dire que l’augmentation de leur bilan sera distribuée à l’intérieur de leur zone de souveraineté, en conséquence il appartient à chacun d’exiger sa part de cette manne tombée du néant.
Dans ce cas, pour chacun, et surtout les plus sobres, la hausse des prix provoquée par cette inflation serait largement compensée par ces euros supplémentaires .
Puisque nous sommes en démocratie, et que tout le monde serait responsable de la dette publique, alors tout le monde à droit à sa part égalitaire de l’argent créé par la banque centrale.
Le fait que les politiques décident unilatéralement d’affecter cet argent aux produits inutiles ou destructeurs des copains (automobiles électriques, éoliennes offshore, armement ) est un déni de démocratie, que les merdias des milliardaires intéressés tentent d’estomper en prétendant laver le cerveau des otages du système.
Mais bon, je rêve d’un monde honnête alors que nous nageons en pleine hypocrisie.
C’est ce qu’il disait déjà :
The End of the Infotech Era and the Rise of Emerging Markets – Mark Galasiewski
Exprimée en grammes d’or, la déflation des actifs américains a déjà commencé.