Vous avez sans doute vu la hausse impressionnante des cours de l’or ces derniers jours.
Une envolée qui en a surpris plus d’un et qui est une conséquence directe de l’effet Trump.
C’était d’ailleurs le sujet de l’émission écorama d’hier dont vous avez la vidéo pour le “replay” ci-dessous.
La cause de cette hausse fulgurante ?
Une augmentation des expéditions d’or vers les États-Unis qui a entraîné une pénurie de lingots à Londres, alors que les traders amassent un stock de 82 milliards de dollars à New York par crainte de nouveaux droits de douane de l’administration Trump sur les métaux précieux. Si vous devez payer 25 % de plus sur vos lingots autant en avoir un peu d’avance !!
Le temps d’attente pour retirer les lingots stockés dans les coffres de la Banque d’Angleterre est passé de quelques jours à quatre à huit semaines alors que la banque centrale peine à répondre à la demande.
« Les gens ne peuvent pas se procurer de l’or car une grande partie a été expédiée à New York et le reste est bloqué dans la file d’attente », a déclaré un dirigeant du secteur. « La liquidité du marché londonien a diminué. »
Pour être plus précis, la liquidité vient de disparaître. Vous imaginez le jour où vous avez une crise qui touche l’or papier… les effets seraient désastreux pour les non-détenteurs de physique.
Depuis les élections américaines de novembre, les négociants en or et les institutions financières ont transféré 393 tonnes dans les coffres de la bourse des matières premières Comex à New York, faisant grimper ses niveaux de stocks de près de 75 % à 926 tonnes, soit le niveau le plus élevé depuis août 2022.
Selon les acteurs du marché, les flux d’or vers les Etats-Unis pourraient être bien plus élevés que ne le laissent penser les chiffres du Comex, car il est probable que des expéditions supplémentaires aient été effectuées vers des coffres privés à New York appartenant à HSBC et JPMorgan. Les deux banques ont refusé de commenter.
Les traders affirment que ces expéditions visent à éviter les droits de douane sur les lingots que certains craignent voir introduits par le président américain Donald Trump.
« On a le sentiment que Trump pourrait prendre des mesures radicales et imposer de nouveaux droits de douane sur les matières premières entrant aux États-Unis, y compris l’or », a déclaré Michael Haigh, responsable de la recherche sur les matières premières à la Société Générale. « Les acteurs du marché de l’or se bousculent donc pour se protéger. »
Ces expéditions sont également le résultat de prix plus élevés sur le marché à terme de New York que sur le marché au comptant de Londres. Cette opportunité d’arbitrage inhabituelle a incité les négociants à envoyer le métal outre-Atlantique.
Trump n’a pas encore précisé sa politique commerciale et n’a pas spécifiquement mentionné de droits de douane sur les lingots, bien qu’il ait menacé d’imposer des tarifs douaniers de grande envergure sur les importations américaines.
Londres et New York sont les deux principaux marchés mondiaux de négociation, la plupart des transactions physiques ayant lieu au Royaume-Uni, tandis que le marché à terme se déroule aux États-Unis.
De nombreux acteurs du marché comparent la ruée vers l’or actuelle aux États-Unis avec la situation pendant la pandémie de Covid, lorsque les confinements et l’incertitude concernant les expéditions d’or ont déclenché une augmentation des stocks sur le Comex.
La BoE (la banque centrale anglaise) stocke de l’or pour des tiers tels que des institutions financières, ainsi que pour d’autres banques centrales et le Trésor britannique.
Le gouverneur Andrew Bailey a minimisé l’importance des délais d’attente plus longs pour retirer l’or de ses coffres.
« Londres reste le plus grand marché de l’or au monde. Si vous êtes impliqué dans ce marché et que vous souhaitez échanger ou utiliser votre or, vous devez absolument l’avoir à Londres », a-t-il déclaré en réponse aux questions de la commission du Trésor du Parlement mercredi.
« Le mouvement de l’or vers New York est ce qui a essentiellement motivé la constitution de réserves », a déclaré Joe Cavatoni, stratège de marché au World Gold Council. « Cela conduit beaucoup de gens à dire : « nous voulons prendre de l’avance », et cela pousse le marché des contrats à terme vers une prime. »
Cavatoni a toutefois déclaré qu’il était prudemment optimiste quant au fait que les futurs droits de douane ne s’appliqueraient probablement pas aux métaux précieux. « Les propos de l’administration ne nous donnent pas l’impression qu’elle a l’intention de s’en prendre aux métaux précieux », a-t-il déclaré.
La semaine dernière, les contrats d’or physique du mois de juin sur le Comex se négociaient avec une prime pouvant atteindre 60 dollars l’once troy par rapport au prix de Londres. La différence est depuis retombée à 10 dollars l’once troy, les traders ayant transféré leur or à New York.
Charles SANNAT
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Les Etf sont une escroquerie ,là aussi il en a été imprimés bien plus que l’or physique correspondant,ne vous appartient que l’or et l’argent métal que vous pouvez toucher et défendre
L’or dure pas les ordures (à trier ou pas). Le papier dit hygiénique des eft n’a sûrement pas de collatéraux en suffisance…. surl différence ? Fois 10, fois 50, fois 100 ? Que nenni. Le moment de vérité approche. Je ne sais plus de quand date votre première chronique, mais c’est feu mon père qui m’a fait vous découvrir…. depuis que j’ai écouté mon père…. les pièces jaunes ont triplé…. celles de Gibritte ont fondu dans l’opération. Comprenne qui pourra, lol. Le Bitcoincoin c’est pour les Tuches…
Le lingot à 87 000€, le Nap à 528€ et le lingot de silver à 1145€.
Pas mal, pas mal….
On peut raconter ce que l’on veut, parler de relique barbare, mais quand ça secoue, tout le monde en veut !
Or et btc: il y a ceux qui en ont et ceux qui auraient voulu en acheter quand il y en avait encore.
De quelle aide américaine à l’Ukraine, en échange d’une garantie de l’exploitation des terres rares de ce pays, parle Trump ?
Ou se trouvent ces fameux gisements ukrainiens ?
La Russie n’est pas le Panama, le Groenland ou le Mexique.
Bref, ça sent le camembert.
……
L’or n’est PAS un placement.
L’or n’est PAS un investissement.
L’or EST une assurance….
Et vous avez, devant vos yeux zébahis, le premier effet Qui-se-coule….
Le système VA s’effondrer….
Imaginez, un instant, ce que pourra vous apporter le second effet, lorsque que l’effondrement se matérialisera concrètement pour le plus humble des zélecteurs….
Je ne me réjouis pas d’avoir su anticiper….
Je ne me réjouis pas de n’avoir H.T. que des piécettes depuis des années…
Car plus les monnaies s’effondreront…et plus l’heure des malheurs approchera…
Il y aura forcément des périodes d’accalmie…ce sera le moment de faire de nouvelles provisions…
VG
C’est reparti pour un tour pour l’inflation…
Si Trump avait voulu faire rapatrier des tonnes d’or physique aux USA sans avoir l’air d’y toucher, il ne s’y serait pas pris bien différemment…
Vous n’avez pas honte de vous enrichir sans rien faire ? L’or n’est qu’une pyramide de Ponzi où les premiers entrants comptent sur de nouveaux arrivants pour s’enrichir, mais il retombera fatalement un jour à sa valeur intrinsèque, c’est à dire zéro 😉